[Deribit] 期权流程——2021 年第 29 周

.fusion-body .fusion-builder-column-0{width:100% !important;margin-top : 0px;margin-bottom : 0px;}.fusion-builder-column-0 > .fusion-column-wrapper {padding -top : 0px !important;padding-right : 0px !important;margin-right : 1.92%;padding-bottom : 0px !important;padding-left : 0px !important;margin-left : 1.92%;}@media only screen和 (max-width:1024px) {.fusion-body .fusion-builder-column-0{width:100% !important;}.fusion-builder-column-0 > .fusion-column-wrapper {margin-right : 1.92%;margin-left : 1.92%;}}@media only screen and (max-width:640px) {.fusion-body .fusion-builder-column-0{width:100% !important;}.fusion-builder -column-0 > .fusion-column-wrapper {margin-right : 1.92%;margin-left : 1.92%;}}

.fusion-body .fusion-flex-container.fusion-builder-row-1{ padding-top : 0px;margin-top : 0px;padding-right : 0px;padding-bottom : 0px;margin-bottom : 0px;padding -左：0px;}

在本周的期权流版本中，托尼·斯图尔特 (Tony Stewart) 评论了对 30k BTC 的攻击以及对加密货币 Twitter 的担忧。

7月21日

在缺乏活动之后，对 30k BTC 的攻击是引发期权流量激增的催化剂，因为空头和新快钱都购买了 7 月 23+30 的 30k 看跌期权。然而，对于 BTC+ETH EOY 65-70% OTM 看跌期权的印刷，CT 的担忧已经平息。让我们进一步深入：

2)随着近期的隐含波动率在区间波动和较低的现货波动中从 100% 跌至 70%，很自然地，对冲空头回补以获取 IV 利润，裸空空头回补以避免损失，而快钱购买了最便宜的部分曲线。近期IV上涨。

3)请注意，较长期的隐含波动率继续承受压力，而较长期的偏斜对于看跌期权而言低于 0，这使得利用 6 个月 OTM 看跌期权的长期看跌偏见/担忧成为可能。

已购买 2.5k 20-24k+10k ETH 12 月 OTM 看跌期权。

回复：

4)虽然在当前销量低迷的环境中进行大印刷，但这些购买被一位 MM 卖家吸收了。MM 出售以对冲 3 天剪辑的净增量 ~400BTC，~1500ETH。 Vega ~ 60% 的 ATM 罢工。一切都非常易于管理。MM 积极地出售流量和在边上。

5)

上面强调了在相对基础上购买 600 万个 OTC 看跌期权的技术推理，但这仍然必须满足看跌期权买家的偏见。

最可能的理由是中期-ve现货偏见或崩溃保护观点。

为什么？：

6)如果买方即将看跌，最好购买近期的近 ATM 看跌期权，低成本、高 theta、大 delta、高回报。– 如果买方想要回补现货多头，接近 ATM 的行权（到期时间取决于时间）是理想的，无论是直接还是通过点差或看涨期权融资。

7)当前环境是监管和宏观问题之一，因此买家最终可能对多头现货或现金感到满意，但需要更长期的崩盘风险。这些 Puts 在缓慢漂移的情况下效果不佳。 它们也是 12 月到期的相对昂贵的溢价。

8)所以：– 考虑到费用，可能是碰撞保护而不是平底船； 平底船在近期的廉价溢价罢工中合乎逻辑地看待。– 鉴于罢工，崩溃而不是漂移暴露。– 鉴于成熟度，中长期观点。

当然，这是假设合理的逻辑。

9)也有可能使用 6 个月 65-70% 的 OTM 看跌期权来对冲/覆盖敞口的结构性产品。也可能买方是一个基金回购空头头寸或（随着 OI 增加）进入新的多头。

多种可能性； 反应过度似乎不成比例。

10)最后，今天从低点反弹后的 IV 反应是短期没有受到严重打击，期限结构的前部仍然处于逆差状态。

这可能是在备受期待的与 Elon、Jack（推特）和 Cathie（Ark）的 conf 讨论之前进行的。

看法推特主题.

.fusion-body .fusion-builder-column-1{width:100% !important;margin-top : 0px;margin-bottom : 0px;}.fusion-builder-column-1 > .fusion-column-wrapper {padding -top : 0px !important;padding-right : 0px !important;margin-right : 1.92%;padding-bottom : 0px !important;padding-left : 0px !important;margin-left : 1.92%;}@media only screen和 (max-width:1024px) {.fusion-body .fusion-builder-column-1{width:100% !important;order : 0;}.fusion-builder-column-1 > .fusion-column-wrapper { padding-right : 0px !important;margin-right : 1.92%;padding-left : 0px !important;margin-left : 1.92%;}}@media only screen and (max-width:640px) {.fusion-body . fusion-builder-column-1{width:100% !important;order : 0;}.fusion-builder-column-1 > .fusion-column-wrapper {padding-right : 0px !important;margin-right : 1.92% ;padding-left : 0px !important;margin-left : 1.92%;}}

.fusion-fullwidth.fusion-builder-row-2 a:not(.awb??-custom-text-color):not(.fusion-button):not(.fusion-builder-module-control):not(.fusion -social-network-icon):not(.fb-icon-element):not(.fusion-countdown-link):not(.fusion-rollover-link):not(.fusion-rollover-gallery):not( .fusion-button-bar):not(.add_to_cart_button):not(.show_details_button):not(.product_type_external):not(.fusion-view-cart):not(.fusion-quick-view):not(.fusion -rollover-title-link):not(.fusion-breadcrumb-link) , .fusion-fullwidth.fusion-builder-row-2 a:not(.awb??-custom-text-color):not(.fusion-button ):not(.fusion-builder-module-control):not(.fusion-social-network-icon):not(.fb-icon-element):not(.fusion-countdown-link):not(.fusion -rollover-link):not(.fusion-rollover-gallery):not(.fusion-button-bar):not(.add_to_cart_button):not(.show_details_button):not(.product_type_external):not(.fusion-view -cart):not(.fusion-quick-view):not(.fusion-rollover-title-link):not(.fusion-breadcrumb-link):before, .fusion-fullwidth.fusion-builder-row -2 a:not(.awb??-custom-text-color):not(.fusion-button):not(.fusion-builder-module-control):not(.fusion-social-network-icon):not( .fb-icon-element):not(.fusion-countdown-link):not(.fusion-rollover-link):not(.fusion-rollover-gallery):not(.fusion-button-bar):not( .add_to_cart_button):not(.show_details_button):not(.product_type_external):not(.fusion-view-cart):not(.fusion-quick-view):not(.fusion-rollover-title-link):not( .fusion-breadcrumb-link):after {color: #15c8b1;}.fusion-body .fusion-flex-container.fusion-builder-row-2{ padding-top : 0px;margin-top : 30px;padding-right : 0px;padding-bottom : 0px;margin-bottom : 0px;padding-left : 0px;}

作者

托尼·斯图尔特

前 MS 交易台主管 /BTC Vol. 自营交易/期权市场取证/Alter Ego 账户数字资产领域。 推文是我的意见，而不是财务建议。

+ 显示个人资料

– 隐藏个人资料

.fusion-body .fusion-builder-column-2{width:100% !important;margin-top : 0px;margin-bottom : 0px;}.fusion-builder-column-2 > .fusion-column-wrapper {padding -top : 0px !important;padding-right : 0px !important;margin-right : 1.92%;padding-bottom : 0px !important;padding-left : 0px !important;margin-left : 1.92%;}@media only screen和 (max-width:1024px) {.fusion-body .fusion-builder-column-2{width:100% !important;}.fusion-builder-column-2 > .fusion-column-wrapper {margin-right : 1.92%;margin-left : 1.92%;}}@media only screen and (max-width:640px) {.fusion-body .fusion-builder-column-2{width:100% !important;}.fusion-builder -column-2 > .fusion-column-wrapper {margin-right : 1.92%;margin-left : 1.92%;}}

.fusion-body .fusion-flex-container.fusion-builder-row-3{ padding-top : 0px;margin-top : 60px;padding-right : 0px;padding-bottom : 0px;margin-bottom : 0px;padding -左：0px;}

近期文章

托尼·斯图尔特2021-07-23T11:08:14+00:00

期权流程——2021 年第 29 周

托尼·斯图尔特 (Tony Stewart)2021-07-23T11:08:14+00:00 2021 年 7 月 21 日|期权流|

托尼·斯图尔特2021-07-23T10:57:45+00:00

期权流程——2021 年第 26 周

托尼·斯图尔特 (Tony Stewart)2021-07-23T10:57:45+00:00 2021 年 7 月 2 日|期权流|

托尼·斯图尔特2021-07-23T10:52:28+00:00

期权流程——2021 年第 25 周

Tony Stewart2021-07-23T10:52:28+00:00June 23, 2021|期权流|

.fusion-body .fusion-builder-column-3{width:100% !important;margin-top : 0px;margin-bottom : 0px;}.fusion-builder-column-3 > .fusion-column-wrapper {padding -top : 0px !important;padding-right : 0px !important;margin-right : 1.92%;padding-bottom : 0px !important;padding-left : 0px !important;margin-left : 1.92%;}@media only screen和 (max-width:1024px) {.fusion-body .fusion-builder-column-3{width:100% !important;}.fusion-builder-column-3 > .fusion-column-wrapper {margin-right : 1.92%;margin-left : 1.92%;}}@media only screen and (max-width:640px) {.fusion-body .fusion-builder-column-3{width:100% !important;}.fusion-builder -column-3 > .fusion-column-wrapper {margin-right : 1.92%;margin-left : 1.92%;}}

.fusion-body .fusion-flex-container.fusion-builder-row-4{ padding-top : 0px;margin-top : 30px;padding-right : 0px;padding-bottom : 0px;margin-bottom : 30px;padding -左：0px;}

期权流 – 2021 年第 29 周的帖子首先出现在 Deribit Insights 上。

>> 查看 Deribit

加入我们的 Telegram

在推特上关注我们

在 Facebook 上关注我们

帖子 [Deribit] 期权流 – 2021 年第 29 周首先出现在 AZCoin 新闻上。