趁市场安静时发掘价值｜北斗加密周报#30

No.1趁市场安静时发掘价值加密市场上涨是非常迅速的。今年 2 月 8 日，马斯克宣布特斯拉购入 15 亿美元比特币，比特币随此消息大涨突破 43000 美元，突破历史新高，随后持续上涨至 2 月 21 日，达到 57000 美元，这是迄今第 3 高的价格，而上涨 46% 仅用了 13 天时间。在快速上涨过程中临时上车，往往只能是种想象，真正享受到收益的，大多是提前埋伏的人。因此越是市场安静的时候，越是寻找标的、投资埋伏的好时机。借贷协议相关一、Bankless 从 8 个角度评测借贷头部项目Compound ：1、品牌：最安全，也是最经实战考验的协议之一。2、合作：DeFi 中集成度最高的协议之一。3、货币市场的进入壁垒：管理一个货币市场是一项艰巨的工作，如评估要上市的新资产，确保清算工作正常进行，以及调整风险参数。4、收益耕种：Compound 引爆了流动性挖矿。5、代币经济学：COMP 持有人的唯一权利是治理。COMP 总量固定 1000 万枚，流动性年通胀率为 30.57%，年增发代币的 29.6% 被输送到协议资金库，其余 70.4% 通过流动性挖矿被分配到公开市场。6、治理：自治理上线以来，已经有 49 个提案被投票，相比 Aave、Uniswap 的 18 次和 5 次投票，Compound 在治理上非常积极，但决策过程一直集中在一小部分持有人身上。7、性能指标：自从 Aave 在 4 月推出自己的流动性挖矿计划，Compound 就开始失去份额，导致两个协议之间的资本急剧迁移。8、扩容战略：Compound 选择创建自己的独立区块链 Gateway。Gateway 潜力巨大，有人猜测，该链的定位是能够与中央银行数字货币（CBDC）互通的。在过去的一年中获得了超过 2.16 亿美元的总收入，其中 1.91 亿美元计入供应商（89%），2400万（11%）计入储备。储备系数，或者说收益率，在决定储备金应得收入的多少和构成方面起着重要作用。换句话说储备系数代表了一种定价权。结论：Compound 最近已经将相当大的市场份额出让给了 Aave。对通用扩展解决方案的回避导致它错过了增长的机会。Aave 在 Polygon 上的部署在两个月内吸引了超过 22 亿美元的TVL。Compound 仍然是 DeFi 中的主导力量，其宽阔的护城河源于其品牌、流动性、整合性和运营货币市场的难度。该协议是一棵摇钱树，具有所有企业都觊觎的特征，即定价权。二、分布式资本梳理了 DeFi 固定利率机制，各项目进展情况如下。零息债券项目：Yield Protocol：本周刚完成 1000 万美元融资，Paradigm 领投，将推出首个与 MakerDAO 集成的固定利率产品。Yield 是 Paradigm 孵化的第一家公司。没有治理发币。Hifi：2 月 12 日，固定利率 DeFi 借贷协议 Mainframe 宣布更名为 Hifi。Notional：1confirmation 加密风投基金的投资组合。核心凭证代币 fCash。Pantera 合伙人解读 NotionalFinancehttps://www.chainnews.com/articles/872235083612.htm收益代币化项目：Swivel：种子轮获得 Multicoin 投资，3 月 30 日上线 v1 版本测试网。Element Finance：将于 6 月 30 日上线主网。4 月 1 日完成 440 万美元融资，Andreessen Horowitz 和 Placeholder 领投。Pendle：6 月 17 日在以太坊主网上线。D1 Ventures 简析 Pendle 工作机制https://www.chainnews.com/articles/028478309778.htm收益分级类项目：Barnbridge Finance：代币 BOND 近期上线 Coinbase。BarnBridge：DeFi 「无风险」产品会诞生新蓝筹吗？https://www.chainnews.com/articles/605880005622.htmHorizon Finance：3 月 23 日推出 Beta 测试版。三、信用借贷Maple Finance 是一个非足额抵押企业信贷协议，第一个使用 Maple 协议的流动性池是知名数字资产基金 Orthogonal Trading，它在 5 月 25 日成功向包括 Alameda Research、Wintermute、Amber Group 和 Framework Labs 在内的借款人发放了 1700 万美元的贷款。Maple 协议中的三个核心利益相关者是促进抵押贷款的必要条件：1、流动性提供者（LP）。LP 将资金（USDC 和 MPL）存入流动性池，以便为贷款提供资金并赚取收益。LP 可以随时申领赚取的利息，本金提款时间目前设置为 180 天。2、流动性池代表（Pool Delegates）（关键角色）。代表们有责任管理每个流动性池，需要评估机构借款人的信用并同意贷款条款（金额、期限、利率和抵押率）。池代表将 MPL 和 USDC 以 50/50 的比例质押到流动性池，在贷款违约时，质押代币将充当短缺准备金。3、借款人。借款人为加密原生机构，包括做市商和市场中性基金，它们根据池代表批准的条款，为商业活动借出资金。链上信誉和信用风险评分是信贷中难点，Maple 使用的是 Pool Delegates 模型，其他项目给出的方案如下：1、TrueFi：采用信用和风险团队来评估贷款。2、Arcx：宣布推出 Sapphire v3，这是一种 DeFi 通行证，允许加密货币用户在链上匿名建立和验证他们的声誉，基于链上的治理参与、产量耕作活动、空投收据等等产生 0 到 1000 的分数。3、Spectral Finance：建立一个信用评分生态系统，允许用户根据他们的各种支付能力因素获得特定的贷款条款。4、X-Margin：尝试采用一种零知识的交叉交易信用评分，允许参与交易的公司保持私密性。合成资产相关Twitter KOL @larry0x 从交易量、交易额、锁仓量、协议收入、用户数量这些维度对比了 Synthetix 和 Mirror 这两个合成资产协议的表现，Synthetix 在这些指标的表现上均不如 Mirror。今天最新消息，Synthetix 创始人Kain Warwick发文表示将回归管理委员会，帮助协调 Synthetix在 2021 年剩余时间的路线图实施，Synthetix 即将完成与Chainlink 和 Optimism 的整合。Synthetix 是最早选择采用 Optimism 的头部项目之一，Kain 在文章中表示：第二代 DeFi 即将到来，它将在 Optimism 的基础上发生。翻译来源：链闻https://www.chainnews.com/articles/569473868565.htmDeFi 生态主要的合成资产协议有 Synthetix、UMA、Mirror、Linear 等，此外还有 Crafting、Duet、Coinversation 等合成资产协议具有一定影响力。算法稳定币相关算法稳定币项目最近的表现很难不让人失望：崩盘、激励失效、进入死亡螺旋。但Messari 研究员发推表示：如果认为这就是行业的全部，就会错过一些有前途的项目，如 Terra, Frax, RAI, 和 Olympus DAO：