2020年投资比特币的5个理由！为什么说比特币是一个投资骗局？比特币较三月低点上涨了300％，触及2017年12月以来的最低水平。随着比特币收于历史新高，还有充分的理由购买比特币吗？公牛赛跑刚刚开始吗？比特币在2020年是一笔不错的投资吗？本文探讨了五个特定的原因，为什么答案可能是肯定的，以及为什么当前的比特币价格牛市可能才刚刚开始。但是首先是一些历史和宏观概述。

2017年，比特币经历了令人难以置信的一年，牛市让投资者获得了1,350％的回报，并作为圣诞节初礼物创下了20,000美元的历史新高。然而，在2018年，情况截然不同。比特币损失了其价值的70％以上，从1月1日的14,000美元跌至当年年底的4,000美元以下。熊市将持续整个2018年和2019年，许多与行业相关的公司无法幸免于加密货币冬季的延长。

2020年初，比特币投资者以乐观的态度开始了这一年。熊市结束了，比特币人正在期待比特币在今年五月的第三次减半，为新的牛市提供催化剂。COVID-19大流行是一场黑天鹅事件，不久就给牛市的希望注入了冷水。今年三月，比特币价格闪光灯坠毁略低于$4000个到，超过50％，在所有市场下跌，投资者就到现金的大流行设定的现实。

尽管3月份损失惨重，而且政府对Covid采取了混乱的应对措施，但此后全球市场的复苏异常出色。股市对疫苗即将问世的消息作出了积极反应。道琼斯工业平均指数和标准普尔500指数周一收于新高，此前有消息称新型Moderna疫苗的有效率为94.5％。

当股票上涨时，黄金价格因疫苗消息而停滞，跌至1860美元的水平。令金虫和臭名昭著的比特币怀疑论者彼得·希夫（PeterSchiff）感到非常恼怒的是，比特币本月再次跑赢所有其他资产类别。如果您问自己“我应该投资比特币”，那么这有五个理由。

1.比特币的采用正在加速

比特币的全球采用正在加速。例如，Popular_Blockchain_钱包的用户数量在整个2020年一直稳定增长，并且自11月初以来一直在加速增长。该公司的数据显示，过去12个月中，钱包的数量从4300万增加到5800万。

但是钱包号码只是故事的一部分。散户投资者乐于将他们的比特币交给托管人，如Coinbase，Square的CashApp或PayPal，这使在自己钱包中持有BTC的人数相形见war。例如通过CashApp购买BTC的人数持续增长。CashApp的比特币收入飙升至16.3亿美元，2020年第三季度的毛利润为3200万美元，比去年同期增长了1000％。

在CashApp的增长推动下，PayPal快速跟踪其加密技术的推出，现在允许美国所有符合条件的客户购买，出售和持有比特币，以太币，BitcoinCash和Litecoin。由于用户的空前需求，加密货币的购买限制为每周20,000美元，是最初宣布的10,000美元的两倍，并且直到今年年底才在PayPal上进行加密交易不收取任何费用。从2021年初开始，PayPal的2600万商家将能够接受加密作为支付方式。

如果当前的比特币牛市持续升温，那么散户和机构购买者将有大量的追赶机会。如果需求继续增长，则可能导致过去比特币周期中出现的爆炸性价格波动。

2.比特币的价值主张非常适合宏观气候

比特币诞生于2009年的全球金融危机。在银行倒闭，政府纾困和量化宽松的背景下，比特币被悄无声息地部署到野外，除了少数但不断壮大的理想主义者之外，所有人都忽略了它。

十年后，我们看到了新的金融危机，其中包括更多的救助计划，历史低利率和增加的量化宽松政策。个人和公司都越来越意识到比特币的独特价值主张，以及比特币在这种宏观环境中的地位。今年早些时候，著名的宏观投资者保罗·杜德·琼斯（PaulTudorJones）说，比特币在2020年使他想起了黄金在1970年代发挥的作用。他在题为《大通货膨胀》的报告中解释了为何他的TudorBVI基金将其资产的1-2％投资于比特币期货合约。

TudorJones说：“COVID-19是一种唯一的病毒，已在全球范围内引发了一种唯一的政策响应。”“发生的速度如此之快，以至于像我这样的市场资深人士也无言以对。自2月以来，通过量化宽松神奇地创造了全球总计3.9万亿美元（占全球GDP的6.6％）。我们正在目睹大货币通货膨胀（GMI），这是任何形式的货币都前所未有的扩张，这与发达国家从未见过的情况一样。”

中本聪（SatoshiNakamoto）似乎已经设计了比特币作为这种情况的可能解决方案。2009年，比特币白皮书发布后不久，比特币的假名创建者发布到了一个互联网论坛。他说：“传统货币的根本问题是使其运转所需的全部信任。必须信任中央银行不要贬低货币，但是法定货币的历史充满了对该信任的破坏。必须信任银行来持有我们的钱并以电子方式进行转移，但它们会在信贷泡沫浪潮中将其贷出，而储备金却很少。

同样，RealVision首席执行官拉乌尔·帕尔（RaoulPal）表示，随着各国央行采取量化宽松政策，比特币和黄金等硬资产的良好表现阶段已到。“法定货币的巨大量化宽松遇到了自动量化收紧的最困难的资金。比特币获胜。这是我见过的任何资产类别中最好的设置之一……技术，基本面，资金流向和管道。”

中央银行量化宽松与不断扩大的货币供应量与比特币第三减半的量化紧缩之间的对比是鲜明的。法定货币供应快速增长，而比特币的稀缺性叙述越来越重要。货币印刷已经进入资产价格的行列-这意味着股票，债券和房地产价格都已被推升至前所未有的水平。从其他资产类别中仅将1％的资金重新分配给比特币，其资金流入将大于比特币当前的市值。

3.如果持有比特币存量模型，该怎么办？

一种称为“库存流动”的投资概念可用于量化商品的稀缺性。库存代表流通的总供应量，流量代表每年的新供应量。由于比特币是具有固定供应时间表的开源软件，因此可以以100％的准确性测量比特币的S2F。继比特币在五月的第三次减半之后，比特币的当前S2F为56，与黄金大致相同。但是，在下一个减半之后，比特币的短缺量将是黄金的两倍。

一位自称为PlanB的匿名量化交易员创建了比特币库存到流量（S2F）模型。他认为，比特币的日益稀缺将增加其价值。此后，PlanB将其原始模型更新为跨资产价格模型。就比特币价格预测而言，该模型表示，如果模型继续保持不变，则在此周期内比特币价格可能达到28.8万美元。尽管没有人知道它是否会这样做，但考虑到获得如此高回报的可能性，为防万一，也许只有少量的比特币会是明智的选择吗？

尽管有批评者对股票流动模型提出了批评，但其他知名投资者也注意到了这一点。在美国富达（Fidelity）2020年7月的报告中，美国投资公司表示：“历史上[S2F高]的商品一直是价值的高级存储。在下一个减半（2024年）之后，比特币的库存量将超过黄金。”

同样总部位于美国的灰度投资公司（GrayscaleInvestment）发表了一份报告，指出“从历史上看，具有高库存流量比的商品，例如比特币，黄金和白银，一直被用作价值存储。”

4.华尔街正在加密

比特币的强劲表现并没有逃过华尔街分析师，投资者和公司的注意。8月，商业分析公司MicroStrategy宣布已向比特币投资2.5亿美元，购买了21,454比特币，作为资本分配策略的一部分。MicroStrategy首席执行官MichaelSaylor表示：“这项投资反映了我们的信念，即比特币作为世界上使用最广泛的加密货币，是可靠的价值存储和具有吸引力的投资资产，比持有现金更具长期升值潜力。MicroStrategy认为比特币是一种合法的投资资产，可以胜过现金，因此使比特币成为其库存储备策略的主要持有人。”

在MicroStrategy的领导下，支付平台Square在10月宣布已在比特币上投资了5000万美元，共购买了4,709个比特币。Square表示，这项投资约占其总资产的1％。Square表示，之所以进行收购，是因为“比特币有可能在未来成为一种更普遍的货币，并且是一种经济赋权手段，为世界参与全球货币体系提供了一种途径。”

Square的首席执行官JackDorsey是比特币的长期传播者和投资者。Square先前从产品，领导力和法律创新的角度对比特币进行了投资，如今已增加了这项金融投资。该公司于2018年通过CashApp启动了比特币交易，从而可以买卖比特币。在2019年，该公司成立了SquareCrypto这个独立团队，专门致力于为所有人的利益贡献比特币开源工作，并且最近还成立了Cryptocurrency开放专利联盟（COPA），这是一个非营利性组织，鼓励加密货币创新和开放获取专利加密发明的途径。

头条新闻称，美国金融巨头花旗银行（Citibank）的一位高级分析师对比特币的目标价极为看涨，这周引起了人们的关注。CitiFXTechnicals市场洞察负责人ThomasFitzpatrick为花旗银行的机构客户撰写了一份报告。该报告说，1970年代的黄金市场与今天的比特币之间有着明显的相似之处。

菲茨帕特里克（Fitzpatrick）表示，整个比特币的存在都以价格大幅波动为特征，“正是这种东西可以维持长期趋势，”菲茨帕特里克表示-包括比特币图表并使用先前高点和低点的技术分析（TA）来确定到2021年12月的目标比特币价格为318,000美元。菲茨帕特里克说：“黄金与法定货币脱钩，COVID-19大流行以及中央银行推行积极的量化宽松政策的愿望可能导致未来比特币的爆炸性价格上涨。”

这个价格目标是否现实还不得而知，但是向华尔街投资者提供这种看涨分析的事实本身就是看涨的。

5.价格暴跌后，比特币一直超过其历史最高点

最后对于任何询问“我应该购买比特币”的人来说，查看历史价格数据都不会有任何伤害。在过去的十年中，比特币经历了许多高峰和低谷，并且在主流媒体中被报道“死亡”超过383次。但是，它总是设法超过其最近的历史最高点，因此没有理由认为同样的情况不会再次发生。

2011年中期，比特币的价格在当时最受欢迎的交易所Mt.Gox上达到了30美元。在交易所遭到黑客入侵后，价格在2011年11月跌至仅2美元的低点，然后在2012年再次恢复。

2013年4月，比特币曾短暂达到260美元大关，随后数小时内累计下跌超过50％，原因是Mt.Gox无法应对交易量的增长，并遭到DDoS攻击。尽管投资者对比特币交易生态系统的信心下降，但仅用了七个月的时间比特币便再次超过了其最近的高点。

2013年末，比特币首次达到象征性的1,000美元大关，但随后两年价格逐渐跌至175美元的低位。两年后，在2017年初，比特币再次达到1,000美元大关，并超过了之前的历史最高点，达到了其著名的2017年12月历史高点每枚硬币20,000美元。

历史价格数据表明，比特币有望再次超过其最近的历史新高。不管库存模型是否成立，关键在于比特币已经有足够的兴趣来维持缓慢而稳定的价格上涨。同时，量化宽松和不断增加的政府债务水平将加剧资产价格上涨和货币贬值。由于黄金已经停滞不前，比特币可能仍将证明自己是最终的避险工具。

比特币似乎是一个不对称的赌注。如果仅投资于人们可以承受的损失，那么损失的风险就很小，而且会有很大的上涨空间。基于比特币的网络效应，日益增长的采用率，今年减半后的供应冲击以及动荡的宏观背景，比特币在2021年的表现似乎将超越大盘。